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2024-08-24
受原油价格连跌、下游企业库存高企开工率下降、东南亚主产国推行一系列保护胶价措施、国内临近停割期等因素综合影响,2014年11月份天然橡胶市场利多与利空因素相互交织,价格低位窄幅波动,平均价环比略有上涨,走势总体平稳。
据中国物流信息中心市场监测,2014年11月份天然橡胶平均价格环比小幅上升0.15%;同比下降30.38%,降幅较上月收窄1.79个百分点;累计平均价格比年初下降18.64%。
一、新增资源量同比下滑,但整体供应仍宽松
11月份,国内天然橡胶主产区已进入生产淡季,海南产量减少,云南基本停割,初步估计全国产量7.6万吨左右。天然橡胶新增资源统计情况见表1。
国际产区方面,泰国南部地区发生洪水灾害,部分橡胶树被淹,胶农割胶受到影响。但随着雨季结束,泰国即将进入丰产期,后期原料供应旺盛。据海关总署统计,11月份天然橡胶进口22万吨,环比增长22.9%,同比下降18.7%,降幅较上月扩大12.5个百分点。1~11月天然橡胶进口233万吨,同比增长9.4%,增幅较前10个月下降4.1个百分点。
据初步统计,11月份天然橡胶新增资源量29.6万吨,环比增长8%,同比下降16.1%。1~11月,天然橡胶新增资源量312.1万吨,同比增长7.1%,增幅较前10个月下降3.2个百分点。总体来看,虽然天然橡胶新增资源量同比有所下滑,但由于下游需求持续低迷,市场整体供需宽松的格局仍未改变。
表1 天然橡胶新增资源统计情况万吨
时期
产量
同比/%
进口量
同比/%
新增资源
同比/%
11月
7.6
-7.3
22
-18.7
29.6
-16.1
1~11月
79.1
0.8
233.0
9.4
312.1
7.1
二、下游企业库存高企,需求保持低迷
从橡胶市场的宏观环境来看。进入四季度以来,中国制造业PMI指数连续回落,10月份回落0.3个百分点,11月份又回落0.5个百分点,降至50.3%。两月指数水平均低于去年同期,与一季度平均值基本相当,反映出四季度经济运行仍有下行压力,主要表现在市场需求偏弱,企业生产经营活动回落。
从橡胶市场下游行业情况来看。据汽车工业协会统计,11月份,汽车产销形势总体稳定,环比小幅增长,同比略有增长。1~11月,汽车产销增幅较前10个月继续小幅回落。重卡市场延续低迷态势,多数企业仍在消化库存,加之终端需求仍然不振,情况不容乐观。
11月份,共计销售各类车辆5.4万辆,同比下降19%,环比小幅增长5%。轮胎方面,由于需求不振,企业普遍库存高企,高于正常值50%左右。工厂开工率未有提升,加之临近年底资金面紧张,轮胎行业需求延续疲弱态势。
三、天然橡胶市场价格低位窄幅波动
11月份,国内天然橡胶价格跟随国外走势,全月在相对低价区域窄幅波动,平均价格环比略有上涨,总体运行较为平稳。据中国物流信息中心市场监测,11月份天然橡胶综合平均价格环比增长0.15%;同比下降30.38%,降幅较上月收窄1.79个百分点。1~11月,累计平均价格同比下降26.73%,比年初下降18.64%。
具体来看,国内市场方面,国产全胶乳(SCRWF)海南主产区电子商务中心成交平均价格为13010元(吨价,下同),环比增加291元。云南电子商务中心销售平均价格为11669元,环比增加63元。上海市场平均价格11445元/吨,环比下降29元/吨,最高价为11600元,最低价为10900元;青岛市场平均价格为11350元,环比下降39元,最高价为11500元,最低价为10800元;天津市场平均价格为11550元,环比下降24元,最高价为11700元,最低价为11100元。
国际市场方面,泰国RSS3平均价格为1659美元(吨价,下同),环比增加21美元,最高价为1700美元,最低价为1610美元;印尼SIR20平均价格为1550美元,环比增加28美元,最高价为1600美元,最低价为1505美元;新加坡期货市场的到期RSS3现货月平均价格为1642美元,环比增加37美元,最高价为1700美元,最低价为1600美元。
四、后期走势预测
宏观层面,美国11月份制造业PMI升至59%,特别是新订单指数高达65.8%,显示制造业扩张势头非常强劲。就业市场继续改善,失业率下降。美元涨势强劲。欧元区经济形势改观不大,通缩风险仍在延续。
国内方面,制造业PMI指数有所回落,但经济运行中也有积极变化,主要是就业形势稳定,房地产行业下行态势减缓,基建投资继续加快,“稳增长”的政策措施累积效应、合力作用持续显现。加之近期中央经济工作会议召开,又释放了新的政策利好,为经济发展增添了信心和动力。
供给方面,12月份以后,我国天然橡胶主产区逐步进入停割期,而国际天然橡胶主产区将进入丰产季。但由于天然橡胶价格持续低迷,近两个月主产国整体产量下滑。
据ANRPC数据显示,2014年1~11月,天然橡胶产量同比下降1.2%至996.7万吨。泰国胶农示威抗议橡胶价格过低,政府继续出台维稳措施。
此外,11月底,海胶集团与泰国橡胶种植园组织(REO)签订了20.8万吨天然橡胶采购合同。此举有利于缓解泰国国内库存压力,对外盘或将形成提振,但会加大国内供给压力。
消息方面,财政部表示,自2015年1月1日起,将对进出口关税进行部分调整,适当提高天然橡胶等商品的进口暂定税率水平,从1200元/吨上调至1500元/吨。这将有利于国产全乳胶和进口复合胶的消化。
美国商务部公布初裁结果公布,认定自中国进口的乘用车和轻型卡车轮胎存在补贴行为。美国拟对此类产品征收反补贴税,税率为11.74%~81.29%。美国商务部预计于2015年4月对反补贴调查做出终裁,美国国际贸易委员会预计于2015年5月做出终裁。如果二者都做出肯定性终裁,美国海关将正式开征反补贴税。反补贴税的征收、天然橡胶进口税率的提高,再加上2015年复合胶标准调整实施,都将增加下游轮胎企业的生产成本。
2014年12月初,国储局启动了橡胶收储计划。然而此次收储价格偏低,流拍不少,导致市场悲观情绪十分浓厚。收储对市场的提振作用越来越弱,在供求失衡的格局下,收储只能暂时把供需矛盾推迟,长期来看,弱势难改。
综上所述,虽然国内产区资源供给减少给胶价带来支撑,但下游需求并没有实质性改善,轮胎企业仍面临中长期的严峻考验。预计近期天然橡胶价格仍将维持弱势震荡运行态势。
文章来源:中国橡胶网-爱游戏体育app下载